La transformación de la economía de Letonia a una moderna de mercado- su única rival era Estonia, de entre las antiguas repúblicas soviéticas- falló en 1995 como consecuencia de las crisis bancarias y del presupuesto.
El sector financiero sin regularizar de Letonia sufrió un aserie de reveese, incluido la quiebra del mayor banco del país-Bank Baltija- por actividades irregulares del dueño. El gobierno intentó compensar a los accionistas con fondos de un presupuesto ya de por sí escaso, con pocos pagos provenientes de impuestos y pocas divisas en el mercado monetario, que ya habían obligado al gobierno a incurrir en un déficit mayor de lo esperado de $168, el doble de lo previsto y además, se detuvo el crecimiento del PIB.
El Banco Central mantuvo su estricta política monetaria, limitando los créditos al estado apesar de los problemas de presupuesto, ayudando así a mantener la inflación de entre las más bajas de los países del Báltico, en torno al 20 %.
El nuevo Primer Ministro SKELE quiere privatizar la industria y la agricultura está ya en manos privadas

Recursos Naturales:

Ámbar, turba, caliza, dolomita

Productos Agrícolas:

Cereales, remolacha azúcarera, patatas, hortalizas, carnes, leche, huevos, pescado

Principales Industrias:

Autobuses, camionetas, tranvías y vagones de ferrocarril, fibras sintéticas, maquinaria agrícola, fertilizantes, lavadoras, radios, equipos electrónicos, medicinas, procesado de alimentos, textiles, importa energía, materias primas y productos intermedios
Porcentaje de crecimiento industrial: -9.5 %